Компанія була заснована 15 травня 1891 року в Ейндховені Жераром Филипсом (англ.) Рос. за фінансової підтримки його батька, Фредеріка Філіпса, успішного торговця тютюном і банкіра. У 1892 році компанія почала випуск електричних лампочок з вугільною ниткою. Однак Жерар недооцінив конкуренцію з боку німецьких виробників, і до 1894 року компанія опинилася на межі банкрутства. Поліпшенням становища компанії зайнявся молодший брат Жерара, Антон Філіпс, яка мала досвід роботи в лондонській брокерській фірмі. У 1907 році завод Філіпс почав випуск лампочок з вольфрамовою ниткою, яка давала в три рази більше світла, ніж вугільні. У 1912 році компанія з сімейного партнерства була перетворена в публічну компанію NV Philips Gloeilampenfabrieken, її акції були розміщені на Амстердамської фондової біржі. Через два роки була заснована науково-дослідна лабораторія, в 1915 році розпочато випуск аргонових ламп. Перебої з поставками скла і аргону з Німеччини змусили компанію до будівництва власних заводів по виробництву скла, аргону, водню і картонних коробок. Ще до початку Першої світової війни були відкриті представництва в США і Франції, після війни географія діяльності була розширена на більшість країн Європи, а також Китай, Бразилію і Австралію. У 1920 році була створена холдингова компанія N.V. Gemeenschappelijk Benzit van Aandeelen Philips Gloeilampenfabrieken (скорочено N.V. Benzit). У 1924 році був утворений проіснував кілька десятиліть картель з Philips, GE і Osram, що розділив ринки збуту електричних лампочок і встановив стандартний термін служби лампочок в 1000 годин [6]. У 1927 році на промисловому ярмарку в Утрехті компанія представила свій перший радіоприймач, з тих пір компанія прагнула випускати готові товари, а не комплектуючі. Також в 1927 році був поглинений британський виробник електронних ламп Mullard. У 1930-і роки, незважаючи на фінансові труднощі через Великої депресії, асортимент продукції був поповнений газорозрядними лампами, рентгенівським і телекомунікаційним обладнанням, зварювальними апаратами і електробритвами. Для обходу торгових бар'єрів, що з'явилися в ряді країн, Philips почала розміщувати виробничі потужності за кордоном. У 1939 році в США була створена дочірня компанія North American Philips Corporation, що стала основою діяльності Philips на час окупації Нідерландів нацистами. Керувати заводами в Нідерландах залишився Фріц Філіпс, син Антона Філіпса; ці заводи сильно постраждали від бомбардувань як з боку британської авіації в 1943 році, так і відступаючих нацистів в 1944 році. Довоєнний рівень виробництва був досягнутий в кінці 1946, почався період швидкого зростання компанії під керівництвом Фріца Філіпса, який тривав до початку 1970-х років, коли зросла конкуренція з боку японських виробників електроніки [7]. У 1950 році була створена фірма звукозапису Philips Records, що згодом стала частиною PolyGram. У 1963 році компанія Philips почала випуск аудіокасет, в 1971 році представила свій перший відеомагнітофон, а в 1979 році розроблений спільно з Sony компакт-диск [6].
